Pensionsverpflichtungen? So werden Unternehmen entlastet

Pension Buy Out-Lösungen ermöglichen Unternehmen die Übertragung von Pensionsverpflichtungen auf spezialisierte Anbieter. Dies entlastet die Bilanzen, schützt die Rentenansprüche und bietet wirtschaftlich sinnvolle Gestaltungsmöglichkeiten.

Herausforderungen durch Pensionsverbindlichkeiten

Viele Unternehmen stehen vor erheblichen Schwierigkeiten im Umgang mit Pensionsverpflichtungen gegenüber ausgeschiedenen Mitarbeitern und Rentnern. Diese Verpflichtungen bedeuten nicht nur einen hohen Verwaltungsaufwand, sondern auch finanzielle Risiken, wie Schwankungen in der Bewertung der Rückstellungen und inflationsbedingte Anpassungslasten (§ 16 BetrAVG).

Besonders problematisch wird es, wenn Unternehmensübernahmen oder Liquidationen durch bestehende Pensionsverpflichtungen behindert werden. Bisherige Lösungen, wie Übertragungen auf Pensionsfonds oder Abfindungen, waren oft unbefriedigend, entweder aufgrund rechtlicher Hürden oder hoher Kosten.

Die Lösung: Pension Buy Out

Mit dem Markteintritt von Pension Buy Out Providern eröffnen sich neue Möglichkeiten zur Übertragung von Pensionsverpflichtungen. Diese nicht versicherungsförmig organisierten Anbieter kaufen Pensionsverbindlichkeiten auf, verwalten sie und führen die Zahlungen selbstständig aus. Dies bietet eine ökonomisch sinnvolle Alternative zu herkömmlichen Ansätzen.

Das Grundmodell der Buy Out-Lösung

Die Pension Buy Out-Lösung erfolgt in zwei Schritten:

1. Abspaltung der Pensionsverpflichtungen: Die Verpflichtungen werden auf eine neu gegründete Gesellschaft (sogenannte Rentnergesellschaft) ausgegliedert. Diese wird vollständig finanziert, um die Verpflichtungen zu erfüllen.
2. Verkauf der Rentnergesellschaft: Die Gesellschaft wird im Wege eines Share Deals an einen Buy Out Provider verkauft, wodurch das Unternehmen von der Haftung befreit wird.

Vorteile für Unternehmen und Versorgungsberechtigte

Die Buy Out-Lösung bietet entscheidende Vorteile:

• Für Unternehmen: Sie ermöglicht eine vollständige Enthaftung und entlastet die Bilanzen. Die Finanzierung wird so gestaltet, dass das Unternehmen keine übermäßigen Mittel bereitstellen muss.
• Für Versorgungsberechtigte: Die Rentenansprüche werden vollständig durch ein Treuhandvermögen (Contractual Trust Arrangement, CTA) gesichert. Zudem tragen sie keine wirtschaftlichen Risiken des ursprünglichen Arbeitgebers mehr.

Rechtliche Rahmenbedingungen

Die Übertragung der Pensionsverpflichtungen erfordert keine Zustimmung der Versorgungsberechtigten oder des Betriebsrats, wodurch der Prozess autonom durch das Unternehmen gestaltet werden kann. Eine zehnjährige Nachhaftung des Unternehmens (§ 133 UmwG) wird durch die Einrichtung eines CTAs wirtschaftlich neutralisiert.

Fazit

Der Pension Buy Out bietet eine effektive Lösung für Unternehmen, die sich von Pensionsverpflichtungen entlasten möchten, ohne die Sicherheit der Rentenempfänger zu gefährden. Eine durchdachte Planung und rechtliche Beratung sind essenziell, um diese komplexe, aber lohnenswerte Strategie erfolgreich umzusetzen.